M&A Brokerage — AL ENERJİ

Süreç Mimarisi

Detaylı 4 Aşamalı M&A Süreç Mimarisi

Projenin taraflarını buluştururken kaybolan değeri değil, yaratılan değeri ölçen bir süreç. DCF modelinden sözleşme kapanışına kadar her adımda yanınızdayız.

01 Aşama 01

Hazırlık, Finansal Değerleme & Bilgi Hazırlığı

İşlem öncesinde projenin mevcut durumu finansal ve teknik simülasyonlarla masaya yatırılır. Hedef yatırımcı kitlesi belirlenerek gizlilik yapılandırması tamamlanır.

DCF & Nakit Akış Modellemesi: Saatlik 8.760 veri noktası, YEKDEM / PTF baz alınarak simülasyon
Bilgi Memosu (CIM) & Teaser Hazırlığı: Uluslararası fon standartlarında teknik, hukuki ve finansal proje dosyası
Gizlilik Yönetimi (NDA): İlgili yatırımcı gruplarıyla veri paylaşım ve gizlilik anlaşmaları

DCF Modelleme CIM / Teaser NDA PVSyst Simülasyon

02 Aşama 02

Derinlemesine Teknik & Hukuki İnceleme (TDD & LDD)

Risklerin sıfırlanması için bağımsız mühendislik ve hukuk süzgeci çalıştırılır. Her iki tarafın da görünmeyen risklerini açığa çıkaran tarafsız bir inceleme süreci.

Technical Due Diligence (TDD): Üretim performansı (PR), şebeke uygunluğu, ekipman garanti durumu, statik uygunluk
Legal Due Diligence (LDD): İmar, ÇED, YEKDEM tescili, arazi sözleşmeleri ve geçmiş mali yükümlülükler; Hukuki Risk Matrisi

TDD LDD PR Analizi Hukuki Risk Matrisi ÇED Denetimi

03 Aşama 03

Sözleşme Mühendisliği & Müzakere Yönetimi

Saha tecrübemiz ve hukuk kadromuzla işlemin omurgası oluşturulur. Tarafların ticari çıkarlarını koruyan adil ve uygulanabilir sözleşme metinleri kurgularız.

LOI / Term Sheet: İşlemin temel ticari şartlarının, hisse değerinin ve takviminin netleştirilmesi
SPA & SHA Müzakereleri: Hisse Devir ve Ortaklık Sözleşmelerinin teknik ve finansal maddelerinin hazırlanması
Condition Precedents (Ön Şartlar): Devir öncesi zorunlu idari ve teknik adımların takvime bağlanması
Reps & Warranties / Set-off & Escrow: Devir sonrası risklere karşı banka blokaj ve mahsup kuralları

LOI / Term Sheet SPA SHA Condition Precedents Escrow Set-off

04 Aşama 04

Devir, Kapanış & Kurum Onayları (Closing)

Sözleşmelerin imzalanmasının ardından yasal geçiş süreçleri ve resmi kurum onayları tamamlanır. Nihai hisse devri ve finansal transferin gerçekleştirilmesi.

EPDK & Dağıtım Şirketi Onayları: Lisanslı projelerde EPDK Kurul Onayı, lisanssız projelerde çağrı mektubu devri
Banka Kredi Devirleri & Temlikler: Mevcut banka kredilerinin, ipoteklerin ve temliklerin yeni yatırımcıya transferi
Kapanış Sertifikası: Tüm ön şartların sağlandığının tespitiyle nihai hisse ve finansal transferin tamamlanması

EPDK Onayı Çağrı Mektubu Devri Banka Temliki Closing Certificate

Rekabet Avantajı

Neden AL ENERJİ M&A Brokerage?

Saha ve İhale Kökenli Bakış Açısı

Kamu özelleştirme ihalelerinden kapasite tahsis yarışmalarına kadar sahadaki ve masadaki tüm riskleri bizzat yaşamış bir ekiple çalışırsınız. Teorik değil, deneyimsel uzmanlık.

Tamamlayıcı Hukuki Güç

Proje satışlarında işlemlerin kesintiye uğradığı en kritik aşama sözleşme müzakereleridir. Uzman enerji hukukçularımızla tarafların çıkarlarını koruyan adil sözleşme metinleri kurgularız.

Bağımsız ve Taraf Tutmayan İnceleme

Satıcı taraf için projenin değerini ortaya koyan bilgi memoları hazırlanırken; alıcı taraf için gizli teknik kusurları (hidden defects) açığa çıkaran tarafsız denetimler yapılır.

Kapsam Matrisi

Sektörel Mevzuat ve Sözleşme Matrisi

İşlem tipine göre kritik idari ve hukuki adımlar, risk alanları ve AL ENERJİ çözüm yaklaşımı.

İşlem Tipi	Kritik İdari / Hukuki Adım	Olası Risk Alanları	AL ENERJİ Çözümü
Lisanslı Santral Devri RES / GES / HES	EPDK Kurul Onayı ve Lisans Tadili	Bürokratik Gecikmeler Pay devri izin süreçleri	EPDK onay süreçlerinin önceden kurgulanması ve takip yönetimi
Lisanssız GES Devri Madde 5.1.h / 5.1.c	Dağıtım Şirketi Çağrı Mektubu & Devir Onayı	Çağrı Mektubu İptal Riski Tüketim tesisi uyumsuzluğu	Mevzuatsal tüketim/üretim mahsuplaşma ve tesis uyum denetimi
Hazır Proje Devri RTB — Ready to Build	İmar, ÇED, İnşaat Ruhsatı ve Bağlantı Anlaşması	İmar İptal Davaları İzin sürelerinin dolması	İmar planı geçerlilik ve hukuki müktesep hak analizi
İşletmedeki Santral Devri COD — Commercial Op.	Banka Proje Finansmanı Kredisi & YEKDEM Tescili	Ekipman Verim Düşüşü Geçmiş borç yükümlülükleri	TDD performans testi, PR analizi ve SPA içi Escrow/Mahsup kurgusu

Sıkça Sorulan Sorular

M&A Brokerage Hakkında

Yenilenebilir enerji varlık devirlerinde SPA hazırlanırken nelere dikkat edilmelidir? +

SPA süreçlerinde en kritik noktalar; idari onayların Ön Şart (Condition Precedents) olarak tanımlanması, satıcının geçmiş idari/teknik beyanlarının (Reps & Warranties) sınırlandırılması ve devir sonrasında ortaya çıkabilecek üretimsizlik veya hukuki yaptırımlara karşı Escrow (yediemin hesabı) ve Set-off (mahsup) mekanizmalarının doğru kurgulanmasıdır.

Lisanslı ve lisanssız GES/RES projelerinde hisse devri onay süreçleri nasıl işler? +

Lisanslı santrallerde doğrudan veya dolaylı pay değişiklikleri EPDK Kurul Onayına tabidir. Lisanssız tesislerde ise bağlantı anlaşmasındaki çağrı mektubu haklarının devri ve şirket hisse devirleri; ilgili elektrik dağıtım şirketi ve EPDK'nın yönetmelikleri çerçevesinde yürütülen ön onaylarla tamamlanır.

Technical Due Diligence (TDD) raporu banka ve yatırımcılar için neden hayati önem taşır? +

TDD raporu, santralin sadece kağıt üzerindeki gücünü değil; sahadaki gerçek üretim katsayısını (PR), ekipman deformasyon durumunu, şebeke bağlantı kısıtlarını ve arazi mülkiyet haklarını bağımsız mühendislik gözüyle doğrular. Bankalar proje finansmanı devrinde bu raporu temel risk kriteri kabul eder.

Satın alma sonrasında tesisin beklenenden az üretim yapması durumunda hukuki haklar nasıl korunur? +

Bizzat yürüttüğümüz sözleşme kurgularında, devir tarihinden sonraki ilk 12–24 aylık üretim verileri garanti edilen simülasyon değerleriyle karşılaştırılır. Sapma durumunda satıcının alacağından mahsup edilmek üzere sözleşmeye cezai şart ve garanti tazminat klozları eklenir.

Mühendislik ve Hukuk TemelliProje Brokerage & M&A Yönetimi